中国电子商务起源于1995年左右的B2B供需信息服务，这种模式在2008年金融危机后衰落。目前B2B正在开启第二轮创新创业，供应链金融或将成为一个撬动的点。使B2B进入交易发展的新阶段。 2016年，B2B平台钢银电商实现连续季度盈利，并于12月推出“为你赚”、“钢银通”两款新型钢铁供应链金融产品，并提出“闪电采购”交易模式。 亿邦动力研究院特意以此为案例进行了一系列的分析评估。

1、电商供应链金融依赖现货交易

“担保金融服务”是金融机构开展供应链金融的主要方式。 我国供应链金融起步较晚，深圳发展银行于1998年在四川率先推出货物抵押业务。建行的供应链金融大致可分为三类，即预收货款质押或出售（上游）、现货质押（向上或向下），未来货权（预收货项下，下游）。 未来货权供应链金融就像建行持有的保兑仓业务，即融资企业向合作建行缴纳一定比例（一般为30%）的保证金，申请开具建行承兑汇票检查。 收款人通常是上游核心企业（即买方）； 核心企业收到建行验收后，按照建行指令分批发货，或一次性将货物送至仓管公司仓库。 释放货物。

“账户交易服务”是电商供应链金融的演进方向。 电商供应链金融分为两类。 一是电商平台提供交易形成的有效风控信息，协助质押品管理。 金融机构向企业放贷，是传统金融机构供应链金融业务的升级版。 另一种是电商平台作为供应链核心企业，利用自有资金或建行信用有条件向下游采购商品，提前收取欠款； 或者有条件地将商品卖给上游并提供账期，这是电子商务交易模式的创新探索。

2、电商供应链金融是B2B交易的撬动点

由于交易量大、标准化程度高，行业一直在探索钢铁、石化、煤炭、有色金属、木材等大宗商品电子商务的突破路径。 而且，由于交易风险高、交付流程复杂以及互联网对产业链参与度低等激励因素，大宗商品的B2B交易创新陷入了电子市场的尴尬地带。 B2B供应链金融以“源于贸易需求、服务实体经济”的优势，逐渐成为撬动B2B交易的创新支点。

钢铁行业是供应链金融与线上交易协同模式的主导行业。 每年钢贸融资市场需求达万亿，但传统个人贷款模式下的钢贸融资暴露出诸多问题。 由于风控成本较高，年化资金成本率在10%左右，甚至更高。 融资的根本目的是为了贸易。 电商供应链金融直接将融资与交易融为一体，交易效率高，风控成本低。

通过追踪新三板上市公司钢银电商（股票代码：835092）案例发现，2016年，钢银电商建立供应链金融体系，打通O2O钢材综合交易服务，带动线上交易、仓储加工、物流配送、数据信息等全链条服务，前三季度钢银电商实现营业收入267.56万元，实现净利润钢材结算量1282.05亿元，钢材结算量1285.4万吨，环比下降75%以上。

2016年，钢银电商供应链的金融创新主要表现在年初推出的“让你花”（预收账款）三款交易服务产品，支持先到后付。送货，以及“当您存款”（仓库融资）、“帮您提货”（预收款类别）。 其供应链金融指出了五个特点：一是“快”。 符合钢银平台条件和资格的，一小时内即可确认提供资金支持并进行交易。 二是“活”，即简单、灵活。 产品设计简单灵活，符合平台原则，坚守底线就足够了。 三是“低”，即成本增加，低于工行融资成本，货物资金周转成本低。 四是“控”闪电购招聘，即强化风险控制能力，从三个维度建立规范的风险控制体系，比传统建行控制资产端风险的能力更强。 五是“连接”，即产业连接，指出围绕产融结合，资本服务要融入全业务链条。

供应链金融以电商平台为核心，以真实贸易为依托，通过资金流撬动交易，通过交易整合各类仓储、加工服务，综合服务生成数据，进而构建基于数据的低成本风控体系。 这样，回养增加了资金成本，导致产业链闭环，交易规模滚动下滑。

需要注意的是，供应链金融对适用行业也有一定的要求。 陈福先生在《判断供应链金融质量的五维模型》中提出了五维模型：产业大、上下游弱、控制力强、成本低、杠杆高、常态化（商品）。

3、电商供应链金融具有可持续迭代空间

B2B电子商务发展阶段的供应链金融已经从相对封闭走向更加开放，从单一走向体系。 “盘活积累的资金存量，优化交易资金管理，提高线上交易粘性”成为电商供应链金融的可能前景。 不断迭代的价值空间。

2016年12月16日，涉案钢银电商进一步延伸产品，解决上下游企业“闲置支付”和“防止市场波动造成的交易违规”的需求。 继“买”、“陪你赌”之后，又推出“为你赚”、“港银通”两项渠道型供应链金融服务。 新的圆圈层。

“为你赚”买家版会员在预付款账户期间形成的“银币”将存入产品账户，可用于抵扣货款。 商店版会员交易订单形成的金额将手动转入“为你赚”服务产品账户。 由此产生的“银币”可以在以后卖货时打折出售，也可以用来抵销商店订购货品时的货款。

“港印通”是港印电商与平安建设银行合作推出的产品增值服务。 与建行理财无缝对接，起点比工行网点低，既可交易，又可理财。 最大的亮点是可以实现24/7随意收付，资金兑换不受时间限制。

“闪电采购”模式是钢银电商平台提供的基于钢联物联网云存储技术的现货保证金交易模式。 该模式打破了传统电商平台“挂牌-下架-确认-付款”的交易流程，将保证金模式应用于钢材现货交易。 点击完成交易，下单即可获得资金支持。 让交易更高效、资金更及时，最大程度杜绝价格波动期间的违约纠纷。

4、大数据支撑“低成本、多维度”风控

传统供应链融资主要集中于线下，农业银行无法评估融资项目的真实性。 此外，在实际操作过程中，由于信息缺乏，重复抵押屡禁不止，假仓时有出现，潜在风险很大。 大宗商品B2B交易量较大。 电商平台人均年交易量在3万吨左右，传统钢贸人均年交易量也在1万吨左右。 40吨基本上是钢材贸易中最小的交易单位。 此次测试将检验钢铁电商平台的风险控制能力。

钢铁供应链金融面临的风险主要来自交易主体，一是道德风险，二是市场波动承受能力风险。 电商平台的风控可以利用平台交易产生的订单、运单、收据、融资等业务行为数据，同时引入货运仓储监控、企业、法人等外部信息，建立大数据风险控制模型。 此外，监管部门发现，在遇到市场行情、资金周转不佳等问题时，企业名下抵押贷款的违约率远低于法人名下抵押贷款。 以2012年钢贸危机为例，估计企业层面的违约率是个人违约率的两倍以上。 B2B平台供应链金融风控体系也需要打通企业与个人之间的信用才能得到充分保障。

案例公司钢银电商供应链金融风控系统由BCS（BanksteelCreditSystem）信用模型和大数据监控系统两部分组成。 创新信用评级模型，对钢银供应链真实交易信息进行大数据分析。 一是打造亲子模型体系，以BCS系统作为底层指标体系，根据不同的应用场景提取相关指标进行针对性的模型设计闪电购招聘，生成灵活实用的各类风控模型，比如针对会员企业已开发并投入使用港印3+3会员评分模型（即“注册信息、实际控制人信息、信用记录”加“平台行为、平台表现、产品使用记录”）。 其次，多维度信息融合，结合商品交易多人参与、多人决策的实际情况，将决策链参与者的概念引入评价体系，并将相关信息纳入指标系统，更完整地再现交易环节的各个环节，打通B类（企业）和C类（参与者）信息，实现多维度评价，更加贴近交易实际，强化风险控制。 具体实现路径如下：

一是搭建平台大数据检测和风控体系。 利用货运仓储监控货物安全，利用信息追踪监控交易安全，避免重复质押、假仓风险。 钢银底层应用系统采集海量数据，其中实时监控系统包括交易检测和风险监控两只蓝筹股。 风险监控 蓝筹股从定价风险、履约风险、交割风险等维度建立了既定的预警机制，所有异常交易订单都会实时上报，并提供相应的交易明细，实现实时可追溯。 港印通过可视化数据监控和实时风险预警，利用大数据对平台运营管理进行风险评估，确保低风险交易。

二是盘活用户CRM动态数据。 通过会员系统生成基础商誉信息，母公司北京钢联将与钢银电商超过60万有效注册会员和超过6.5万个商业交易用户共享资源。 同时，依托用户提交的数据，进一步收集建立CRM数据，B类（企业）的基本信息如：工商注册信息、税务登记信息、集团公司架构等， C类（参与者）的基本信息如：决策链人员结构、参与者基本信息、实际控制人、法定代表人详细信息等，然后通过CRM将上述数据接入BCS。

三是共享外部平台数据资源。 钢银电商BCS信用系统已作为北京商业诚信公共服务平台子平台建设项目。 以“企业诚信公共服务平台”为支撑，对接各子平台数据，通过行业数据、信用数据、消费数据、金融数据等，对企业信用进行更加科学、公正的评估。

2016年12月，商务部、国家网信办、国家发展改革委联合印发《电子商务“十三五”发展规划》，提到“优化B2B交易服务，构建产业生态体系”。鼓励电商企业与金融机构合作，为商户提供多元化的供应链融资服务，进一步拓宽电商企业融资渠道。综合分析，从实体经济需求出发，服务实体经济，电商供应链金融将在“十三五”放量减量、放量放量期间进入战略发展机遇期。新政策创新。

注：本研究是以亿邦动力研究院针对钢铁白银电商作为电商供应链金融样本进行的案例分析和行业研究。 仅供各界参考。 中央财经学院中国互联网经济研究院院长欧阳日辉等多位行业专家参与研究分析。

电商鳄鱼干货合集现发售，手慢>>